根据统计，二季度中国并购市场交易完成规模大幅下滑，第二季度已完成交易案例数量为410起，环比下降16%；披露金额253.6亿美元，环比下降46%。从具体行业来看，能源及矿业以62.53亿美元规模占比25%占据各行业之首，排名第二、三位的分别是文化传媒和金融行业，并购交易规模分别为38.48亿美元和27.62亿美元，占比分别为15%和11%。
    二季度完成交易规模大幅下滑
    2013年二季度中国并购市场宣布交易案例数量小幅增长，宣布交易960起，环比上升15%；而交易规模却有所下降，仅为615.6亿美元，环比下降31%，平均单笔交易规模仅为6412万美元（见图1）。

图1 2011Q2至2013Q2中国并购市场宣布交易趋势图

    第二季度宣布交易的重大案例中，双汇71亿美元收购全球规模最大的生猪生产商及猪肉供应商史密斯菲尔德的全部股权，其中交易价格47亿美元，另外承担史密斯菲尔德24亿美元债务，由于这笔大型跨国并购交易涉及到中美两国甚至是全球肉制品市场价格格局，因此引起全球范围广泛关注。
    6月19日，万达集团宣布拟以3.2亿英镑收购英国高端游艇制造商圣汐91.81%股权，对万达来讲，这是继去年2.6亿收购美国第二大院线AMC之后的又一次大手笔，凸显出其国际化、以及大文化产业战略布局的决心。从国内企业出境并购来看，这是去年山东重工收购意大利游艇制造企业法拉蒂之后的又一起游艇收购案例，顺应了国内经济发展带来的对奢侈品需求增加的趋势。
    另外，近两年蒙牛乳业资本运作较为活跃，2012年6月，丹麦乳制品巨头爱氏晨曦22亿港元获得蒙牛5.9%股份，8月，蒙牛以31.75亿港元收购上游奶源供应商现代牧业26.92%股份；2013年二季度，蒙牛大股东中粮与法国达能设立合资公司，将达能中国的酸奶业务与蒙牛酸奶业务合并，随后，蒙牛以约百亿港元收购雅士利奶粉，背后投资机构凯雷实现退出。多次资本运作背后凸显出蒙牛试图摆脱食品安全阴影、业务多元化布局、引进境外战略投资者先进管理经验的战略考量（见表1）。

表1 2013Q2中国并购市场重大进行中交易

    从实际完成的并购交易来看，二季度中国并购市场交易完成案例数量略有下降，而交易完成规模却仅为一季度的一半，交易活跃度整体下降较为明显，本季度已完成交易案例数量为410起，环比下降16%；披露金额253.6亿美元，环比下降46%（见图2）。
 

图2 2011Q2至2013Q2中国并购市场完成交易趋势图

    从二季度完成交易的重大案例来看，中石油16.3亿美元完成收购必和必拓澳大利亚布劳斯LNG项目，李嘉诚掌控的长江基建、长江实业、电能实业联合李嘉诚基金共同出资9.5亿欧元收购荷兰从事废物处理及可再生能源供应商RAV 的100%股权等传统行业交易是本季度交易规模最大的两起案例。
    另外互联网巨头依据其强大资金实力和战略布局考虑，纷纷在行业内展开并购：阿里巴巴分别以5.86亿美元收购新浪微博18%股权、8000万美元收购移动应用统计平台友盟，百度旗下爱奇艺以3.7亿美元收购PPS，经纬创投实现退出，互联网巨头的战略收购背后为VC/PE机构也提供了更为丰富的退出方式（见表2）。

表2 2013Q2中国并购市场重大完成交易

    能源文化金融领域交易规模居前
    2013年第二季度中国并购市场交易完成的案例数中，制造业、能源及矿业、金融业的并购案例数量分列前三位，以17、68和49起，分别占并购案例总数量的17%，16%和12%（见图3）。

图3 2013Q2中国并购市场完成交易数量占比按行业分布

    从并购交易完成规模来看，能源及矿业以62.53亿美元规模占比25%占据各行业之首，排名第二、三位的分别是文化传媒和金融行业，并购交易规模分别为38.48亿美元和27.62亿美元，占比分别为15%和11%，二季度由于未出现超大型并购交易，因此行业并购规模分布较为平均（见图4，表3）。
    除上文提到的中石油两笔大额交易拉动能源行业交易规模骤升外，5月13日，广东德豪润达电气以6.4亿元收购北京航美优视广告和北京中石奥优广告持有的北京维美盛景广告21.27%股权，该笔交易成为文化传媒行业交易规模最大的一起。金融行业交易规模较高主要源于2013年4月法国安盛集团4.85亿欧元收购天平汽车保险50%股权的交易。

图4 2013Q2中国并购市场完成交易金额占比按行业分布


表3 2013Q2中国并购市场各行业完成交易规模(按行业)

    跨境并购规模占比仅为一成
    2013年第一季度中国企业跨境交易活跃度有所降低，规模占比仅为一成。根据ChinaVenture投中集团统计显示，中国并购市场已完成交易案例共410起，披露并购交易金额共253.6亿美元，案例平均并购金额6185万美元。无论是交易案例数量还交易完成规模上来看，境内并购都占有近九成的优势。其中境内并购交易规模为199.52亿美元占比89.27%，境内并购交易数量为366起，占比高达89%;跨境并购交易规模为54.08亿美元占比10.74%，跨境交易案例数量44起，占比10.73%（见图5，表4）。

 
图5 2013Q2中国并购市场境完成交易占比图（按是否跨境分布）

表4 2013Q2中国并购市场完成交易规模（按并购性质）

ChinaVenture 2013年07月05日